Пазарната реакция беше бърза: акциите на Tesla те се отдръпнаха силно след публикуването на тримесечните му отчети, с спад от около 5% в първите барове на сесията. Балансът съчетаваше увеличение на приходите с по-ниска от очакваната печалба и печалба на акция, което подхранваше предпазливостта на инвеститорите.
Въпреки че приходите надминаха консенсуса, фокусът остана върху натиска върху рентабилността и тона на анализаторското мнение, белязано от препратки към изкуствения интелект и роботиката. Идеята, че разказът за растежа В дългосрочен план в момента се сблъсква с по-слаби показатели за печалба.
Какво се случи в цитата
След затварянето на предишния ден, компанията публикува резултатите си и когато Уолстрийт отвори, заглавието достигна около US $ 416 със спадове близо до 5%. По-късно, според пазарни данни в реално време, акциите смекчиха част от загубите си, но останаха на червено, със спадове от около 3% в средата на деня. Въпреки удара, акциите са натрупали повече от 100% увеличение за 12 месеца.
Цифрите за тримесечието
Компанията отчете приходи, близо до 28,1 милиарда щатски долара (над пазарните оценки), но коригирана печалба на акция от US $ 0,50, по-ниско от приблизително 0,54 щатски долара, очаквани от анализаторите. Нетната печалба беше около 1.400 милиона щатски долара, с 37% по-малко отколкото година по-рано.
В автомобилното си подразделение приходите са се увеличили до около 21,2 милиарда щатски долара (+6% на годишна база), докато на оперативно ниво компанията открои лек подобрение на брутния маржПроизводството достигна 447 450 бройки и доставки 497 099, с широко разпространен географски растеж.
Какво каза компанията и нейната пътна карта
По време на разговора за представяне на резултатите, Илон Мъск постави акцент върху проектите на изкуствен интелект и роботика, като спомена Optimus и визията за роботакси. Той отбеляза, че чипът с изкуствен интелект от следващо поколение (AI5) ще бъде произведен от Samsung и TSMCи повтори, че Tesla ще продължи да използва решения на Nvidia за обучение на модели.
Относно продукта, компанията посочи, че Cybercab, Semi и Megapack 3 са на път да увеличат производството през следващата година, докато линиите от първо поколение за Optimus се инсталират. В краткосрочен план Tesla признава регулаторна и тарифна несигурност и запазва фокуса си върху селективни инвестиции, за да поддържа дългосрочния си растеж.
Призивът също така предизвика известно напрежение с консултантските фирми за гласуване, които Мъск остро критикува в контекста на своите компенсационен пакет, въпрос, който остава под наблюдението на акционерите.
Реакцията на анализаторите
Докладът беше посрещнат със смесени отзиви. Morgan Stanley отбелязва, че е трудно да се оправдае текуща оценка с фундаментите и че подобряването на маржа не решава дългосрочния дебат относно софтуера, енергетиката и изкуствения интелект. Wells Fargo подчертава, че пазарът вече не цени Tesla като конвенционална автомобилна компания и че преобладава логиката на историята на растежа.
Мозайката с препоръки показва 46% от пазаруване, 27% държат и 27% продават, със средна 12-месечна целева цена от около US $ 369,77, което би означавало потенциален спад от последните нива. JPMorgan запази критичната си позиция с цел от 150 щатски долара, докато Deutsche Bank, по-балансирана, предупреждава за прекалено оптимистични очаквания върху маржовете и доставките.
От конструктивна гледна точка, Wedbush потвърждава ангажимента си за преход към платформи на софтуер и автономност и определя целева цена от 600 щатски долара. Cantor Fitzgerald повиши целевата си цена до 510 щатски долара с препоръка за наднормено тегло, а Needham потвърди препоръката си за задържане.
Между печалбите, които надминаха приходите, но отслабнаха спрямо печалбата, дискусията, фокусирана върху изкуствения интелект, и разделената общност от анализатори, пазарът избра да накаже акциите в краткосрочен план. Еволюцията на маржове, доставки и изпълнение от продуктовия план ще бъдат ключовите ориентири за следващите месеци.
